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Les bases des actions en circulation et le flottant Le jargon financier est très important pour toute personne intéressée ou investi dans des produits comme les actions. Obligations ou fonds communs de placement. Bon nombre des ratios financiers utilisés dans l'analyse fondamentale comprennent des éléments comme les actions en circulation et le flottant. Permet de passer par ces termes afin que la prochaine fois que vous les rencontrez, vous saurez leur importance. Restricted and Float Lorsque vous regardez un peu plus près les citations pour une entreprise, vous pouvez voir quelques termes obscurs que vous n'avez jamais rencontré. Par exemple, les actions restreintes se réfèrent à un stock émis par la société qui ne peut être acheté ou vendu sans autorisation spéciale de la SEC. Souvent, ce type de stock est donné aux initiés dans le cadre de leurs salaires ou comme des avantages supplémentaires. Un autre terme que vous pouvez rencontrer est float. Il s'agit des actions d'une société qui sont librement achetées et vendues sans restrictions par le public. Dénonçant la plus grande proportion d'actions négociées sur les bourses, le flottant se compose d'actions régulières que beaucoup d'entre nous entendront ou liront dans les nouvelles. Actions autorisées Les actions autorisées se rapportent au plus grand nombre d'actions qu'une seule société peut émettre. Le nombre d'actions autorisées par société est évalué à la création de la société et ne peut être augmenté ou diminué par le vote des actionnaires. Si au moment de l'incorporation les documents indiquent que 100 actions sont autorisées, alors seulement 100 actions peuvent être émises. Mais tout simplement parce qu'une entreprise peut émettre un certain nombre d'actions ne signifie pas qu'il va publier tous d'entre eux au public. Typiquement, les entreprises, pour de nombreuses raisons, garder une partie des actions dans leur propre trésorerie. Par exemple, la société XYZ peut décider de maintenir une participation de contrôle dans le trésor juste pour repousser toutes les offres publiques d'achat hostiles. D'autre part, la société peut avoir des actions à portée de main au cas où il veut les vendre pour excédent de trésorerie (plutôt que d'emprunter). Cette tendance d'une société à réserver une partie de ses actions autorisées nous conduit à la prochaine échéance importante et connexe: actions en circulation. Actions en circulation Ne pas confondre avec des actions autorisées, les actions en circulation se rapportent au nombre d'actions qu'une société a effectivement émises. Ce nombre représente toutes les actions qui peuvent être achetées et vendues par le public, ainsi que toutes les actions restreintes qui nécessitent une autorisation spéciale avant d'être traitées. Comme nous l'avons déjà expliqué, les actions qui peuvent être librement achetées et vendues par des investisseurs publics sont appelées le flottant. Cette valeur varie selon que la société désire racheter des actions du marché ou vendre plus de ses actions autorisées de sa trésorerie. Laisse regarder en arrière à notre compagnie XYZ. À partir de l'exemple précédent, nous savons que cette société compte 1 000 actions autorisées. Si elle offrait 300 actions dans un IPO. A donné 150 aux cadres et a retenu 550 dans le trésor, puis le nombre d'actions en circulation serait de 450 actions (300 actions flottantes 150 actions restreintes). Si au bout de quelques années XYZ faisait extrêmement bien et voulait racheter 100 parts du marché, le nombre d'actions en circulation tomberait à 350, le nombre d'actions propres augmenterait à 650 et le flottant tomberait à 200 actions depuis le Le rachat a été effectué sur le marché (300 100). Attendez une minute, cependant - ce n'est pas la seule façon dont le nombre d'actions en circulation peut fluctuer. En plus des actions qu'ils émettent aux investisseurs et aux dirigeants, de nombreuses sociétés offrent des options d'achat d'actions et des bons de souscription. Ce sont des instruments qui donnent au détenteur un droit d'acheter plus de stock de la trésorerie de l'entreprise. Chaque fois qu'un de ces instruments est activé, le flottant et les actions en circulation augmentent alors que le nombre de titres de trésorerie diminue. Par exemple, supposons que XYZ émet 100 warrants. Si tous ces warrants sont activés, XYZ devra vendre 100 actions de sa trésorerie aux détenteurs de bons de souscription. Ainsi, en suivant l'exemple le plus récent, lorsque le nombre d'actions en circulation est de 350 et que les actions propres totalisent 650, l'exercice de tous les bons de souscription changerait les numéros à 450 et 550 respectivement, et le flottant passerait à 300. Cet effet est connu Comme dilution. Le fond Parce que la différence entre le nombre d'actions autorisées et en circulation peut être si grande, il est important que vous vous rendez compte de ce qu'ils sont et quels chiffres de la société utilise. Différents ratios peuvent utiliser le nombre de base d'actions en circulation, tandis que d'autres peuvent utiliser la version diluée. Cela peut affecter les chiffres significativement et peut-être changer votre attitude envers un investissement particulier. En outre, en identifiant le nombre d'actions restreintes par rapport au nombre d'actions dans le flottant, les investisseurs peuvent évaluer le niveau de propriété et l'autonomie que les initiés ont au sein de l'entreprise. Tous ces scénarios sont importants pour les investisseurs de comprendre avant de prendre une décision d'acheter ou de vendre. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou de capitaux empruntés, tels que la marge, pour accroître le rendement potentiel d'un placement. Actions de réserve RUPTURE D'actions en circulation Toutes les actions autorisées qui sont détenues ou vendues à des actionnaires de sociétés, Est détenu par la société elle-même, sont connus comme les actions en circulation. En d'autres termes, le nombre d'actions en circulation représente la quantité d'actions sur le marché libre, y compris les actions détenues par les investisseurs institutionnels et les actions restreintes détenues par les initiés et les dirigeants de la société. Les actions en circulation d'une société peuvent fluctuer pour un certain nombre de raisons. Le nombre augmentera si la société émet des actions supplémentaires. Les sociétés émettent généralement des actions lorsqu'elles mobilisent des capitaux par le biais d'un financement par capitaux propres ou par l'exercice d'options d'achat d'actions par des employés ou d'autres instruments financiers. Les actions en circulation diminueront si la société rachète ses actions dans le cadre d'un programme de rachat d'actions. Comment localiser le nombre d'actions en circulation En plus de l'inscription des actions en circulation ou du capital-actions sur le bilan de l'entreprise, les sociétés cotées en bourse sont tenues de déclarer le nombre d'actions émises et en circulation, De leurs sites Web ou sur des sites Web de bourse locaux. Aux États-Unis, le nombre d'actions en circulation est accessible à partir des dépôts trimestriels de la Securities and Exchange Commission (SEC). Répartition des actions et consolidation des actions Le nombre d'actions en circulation doublera si une société effectue une division de 2 pour 1. Ou sera réduite de moitié si elle entreprend une consolidation de 1 pour 2 parts. Les divisions d'actions sont généralement entreprises pour amener le cours de l'action d'une société dans la fourchette d'achat des investisseurs de détail le doublement du nombre d'actions en circulation améliore également la liquidité. À l'inverse, une société s'engagera généralement dans une consolidation d'actions pour ramener son cours de l'action dans la fourchette minimale nécessaire pour satisfaire aux exigences d'inscription en bourse. Bien que le nombre plus faible d'actions en circulation puisse entraver la liquidité, il pourrait également dissuader les vendeurs à découvert car il sera plus difficile d'emprunter des actions pour les ventes à découvert. Netflix, Inc. (NFLX) a annoncé une division en sept actions en juin 2015. Dans le but d'accroître l'accessibilité de ses actions et, parallèlement, le nombre d'investisseurs, Netflix Augmenter son émission d'actions en circulation sept fois, ce qui réduit considérablement le cours des actions. Blue Chip Stocks Pour un stock blue chip. Le nombre accru d'actions en circulation en raison de divisions d'actions sur une période de plusieurs décennies explique l'augmentation régulière de sa capitalisation boursière. Et la croissance concomitante des portefeuilles d'investisseurs. Bien sûr, la simple augmentation du nombre d'actions en circulation n'est pas une garantie de succès, l'entreprise doit également offrir une croissance régulière des bénéfices. Alors que les actions en circulation sont un déterminant de la liquidité des actions, celle-ci dépend largement de son flottant d'actions. Une société peut avoir 100 millions d'actions en circulation, mais si 95 millions de ces actions sont détenues par des initiés et des institutions, le flottant de seulement 5 millions peut limiter la liquidité des stocks. Programmes de rachat d'actions Souvent, si une société considère que son stock est sous-évalué, il instituera un programme de rachat, rachetant des actions de son propre stock. Dans un effort visant à augmenter la valeur marchande des actions restantes et à élever le bénéfice global par action, la société peut réduire le nombre d'actions en circulation en rachetant ou rachetant ces actions, les retirant ainsi du marché libre. Prenons, par exemple, Apple, Inc. (AAPL), dont les titres en circulation ont une propriété institutionnelle importante d'environ 62. En Mars 2012, Apple a annoncé un programme de rachat, à plusieurs reprises depuis le renouvellement, de plus de 90 milliards. Selon le New York Times. Le but principal du rachat consistera à éliminer la dilution des actionnaires découlant des futures subventions d'actions et des programmes d'achat d'actions d'Apple. En raison de ses énormes réserves de liquidités, Apple a été en mesure de racheter son stock de manière agressive, ce qui a permis de diminuer les actions en circulation d'environ 11 à ce jour et d'augmenter son bénéfice par action de six points de pourcentage. En juillet 2015, le plafonnement du marché des pommes est de 721,40 milliards et il a 5,76 milliards d'actions en circulation. Le cours des actions est en hausse de près de 49 depuis le programme de rachat a été annoncé. Dans son rapport de résultats le plus récent, la société a enregistré une croissance trimestrielle des bénéfices trimestrielle de 32,70. À l'inverse, en mai 2015, BlackBerry, Ltd. (BBRY) a annoncé un plan de rachat de 12 millions de ses propres actions en circulation dans un effort visant à augmenter les bénéfices boursiers. BlackBerry prévoit de racheter 2,6 de ses plus de 500 millions d'actions en circulation en circulation comme une augmentation de l'incitation à l'équité. Contrairement à Apple, dont les flux de trésorerie excessifs permet à la société de dépenser exorbitant maintenant pour apporter des bénéfices futurs, la diminution de la croissance BlackBerrys suggère que son rachat d'actions en circulation vient en préparation pour son annulation. Moyenne pondérée des actions en circulation Le nombre d'actions en circulation étant incorporé dans les calculs clés des paramètres financiers tels que le bénéfice par action, et parce que ce nombre est sujet à variation dans le temps, la moyenne pondérée des actions en circulation est souvent utilisée à sa place Certaines formules. Par exemple, dire qu'une société avec 100.000 actions en circulation décide d'effectuer une division d'actions, ce qui augmente le montant total des actions en circulation à 200.000. La compagnie rapporte plus tard des revenus de 200.000. Pour calculer le bénéfice par action pour la période globale inclusive, la formule serait la suivante: (Bénéfice net - Dividendes sur actions privilégiées (200 000)) Actions en circulation (100 000 à 200 000) Mais il reste peu clair laquelle des deux variantes de la valeur des actions en circulation Pour incorporer dans l'équation: 100 000 ou 200 000. Le premier entraînerait un BPA de 1, tandis que le second entraînerait un BPA de 2. Pour tenir compte de cette variation inévitable, les calculs financiers peuvent utiliser plus précisément la moyenne pondérée des actions en circulation, qui est calculée comme suit: Actions en circulation Période de rapport A) (Actions en circulation Période de rapport B) Dans l'exemple ci-dessus, si les périodes de déclaration étaient toutes les deux de la même année, la moyenne pondérée des actions en circulation serait égale à 150 000. Ainsi, en révisant le calcul du BPA, 200 000 divisé par la moyenne pondérée de 150 000 actions en circulation serait égal à 1,33 dans le bénéfice par action. Définition des options d'achat d'actions en cours Les contrats d'option ont une valeur intrinsèque et monétaire. Chaque contrat peut être exercé pour acheter ou vendre le stock sous-jacent, acheté ou vendu sur le marché libre, ou autorisé à expirer sans aucune action ou valeur. Signification Les contrats en cours peuvent être des placements à court ou à moyen terme. Ils peuvent être négociés pour le prix relativement faible du contrat ou exercé pour l'investissement beaucoup plus important de l'action sous-jacente. Les investisseurs doivent connaître le prix de chaque contrat ouvert et que chaque contrat représente 100 actions sous-jacentes. Les options de style américain sont des options simples qui peuvent être exercées à tout moment entre l'achat et la date d'expiration du contrat. Les options de style européen ne peuvent être exercées qu'à la fin du contrat. Considérations Les dates d'expiration sont importantes à gérer, car manquer un peut entraîner le propriétaire soit de perdre la chance d'acheter des actions à un prix attractif ou de permettre à des stocks qu'il possède d'être acheté loin de lui à un prix peu attractif.