Options Trading Backtesting

Backtesting Qu'est-ce que Backtesting Backtesting est le processus de test d'une stratégie commerciale sur les données historiques pertinentes pour assurer sa viabilité avant que le commerçant ne risque tout capital réel. Un commerçant peut simuler la négociation d'une stratégie sur une période appropriée de temps et d'analyser les résultats pour les niveaux de rentabilité et de risque. RISQUE DE RETRAIT Backtesting Si les résultats répondent aux critères nécessaires et acceptables pour le trader, la stratégie peut alors être mise en œuvre avec un certain degré de confiance qu'elle entraînera des profits. Si les résultats sont moins favorables, la stratégie peut être modifiée, ajustée et optimisée pour atteindre les résultats souhaités, ou elle peut être complètement abandonnée. Une quantité significative du volume négocié dans le marché financier d'aujourd'hui est fait par les commerçants qui utilisent une sorte d'automatisation informatique. Cela est particulièrement vrai pour les stratégies de négociation basées sur l'analyse technique. Backtesting est une partie intégrante du développement d'un système automatisé de trading. Backtesting significatif Lorsque fait correctement, backtesting peut être un outil précieux pour prendre des décisions sur l'opportunité d'utiliser une stratégie commerciale. La période d'échantillonnage sur laquelle un backtest est effectué est critique. La durée de la période d'échantillonnage devrait être suffisamment longue pour inclure des périodes de conditions de marché variées, y compris les tendances haussières, les tendances à la baisse et les opérations à couverture limitée. La réalisation d'un test sur un seul type de condition de marché peut donner des résultats uniques qui peuvent ne pas fonctionner correctement dans d'autres conditions du marché, ce qui peut conduire à de fausses conclusions. La taille de l'échantillon dans le nombre de métiers dans les résultats des tests est également cruciale. Si l'échantillon de métiers est trop petit, le test peut ne pas être statistiquement significatif. Un échantillon avec trop de métiers sur une période trop longue peut produire des résultats optimisés dans lequel un nombre écrasant de métiers gagnants se coalisent autour d'une condition de marché spécifique ou une tendance qui est favorable pour la stratégie. Cela peut également amener un commerçant à tirer des conclusions trompeuses. Keeping it Real Un backtest devrait refléter la réalité dans la mesure du possible. Les coûts de négociation qui pourraient autrement être considérés comme négligeables par les négociants lorsqu'ils sont analysés individuellement peuvent avoir un impact significatif lorsque le coût total est calculé sur toute la période de contre-évaluation. Ces coûts comprennent les commissions, les écarts et le glissement, et ils pourraient déterminer la différence entre une stratégie de négociation est rentable ou non. La plupart des logiciels de backtesting incluent des méthodes pour tenir compte de ces coûts. Peut-être la métrique la plus importante associée à backtesting est le niveau strategys de robustesse. Ceci est réalisé en comparant les résultats d'un test de retour optimisé dans une période de temps d'échantillon spécifique (appelée dans l'échantillon) avec les résultats d'un backtest avec la même stratégie et les mêmes paramètres dans une période de temps d'échantillonnage différente (appelée out - D'échantillon). Si les résultats sont également rentables, alors la stratégie peut être considérée comme valide et robuste, et elle est prête à être mise en œuvre sur les marchés en temps réel. Si la stratégie échoue dans les comparaisons hors de l'échantillon, alors la stratégie a besoin de plus de développement, ou il devrait être abandonné tout à fait. Analyser les options de stratégie de performance et de valider les idées de trading en utilisant les données historiques Filtrer les stratégies par la volatilité, les Grecs, la distance au point d'équilibre, la performance technique et beaucoup plus Oscreener permet Vous de backtest des stratégies d'option avec la métrique de performance historique pour l'analyse de la stratégie et l'optimisation. Surveillez vos stratégies, gérez vos risques, sauvegardez les écrans et paramétrez les notifications depuis votre tableau de bord Oscreener Opération d'achat si simple: a) Sélectionnez les paramètres de filtrage dans le menu de gauche b) Spécifiez stop loss () Beaucoup d'autres paramètres. Optimisez votre stratégie en choisissant le prix d'exercice correct: Choisir le bon prix d'exercice lorsque les options de négociation peuvent déterminer les chances de succès vs d'échec à long terme. - HIGH out-of-the-money options grèves gt conduire à un profit élevé vs ratio de pertes gt, mais faible probabilité de succès de négociation - LOW in-the-money grèves options gt conduire à faible profit vs perte ratio gt, mais une probabilité élevée de succès du commerce Oscreener Backtester fournit des statistiques de probabilité pour aider les commerçants à identifier les stratégies optimales sans risquer de capital. Pour le trader actif, Oscreener travaille avec des groupes prédéfinis et tous les titres optionnels (FNB et indices), Oscreener dispose d'un riche ensemble de fonctionnalités de filtrage incluant le risque maximum, le rendement cible, la distance au seuil de rentabilité, la volatilité implicite et même l'analyse technique stockée connexe. Les stratégies d'options suivantes sont actuellement disponibles pour le backtest: Backtest Bull Put Spread stratégie d'option (neutre à la tendance haussière) Backtest Bear Call Spread stratégie d'option (neutre à tendance baissière) (Tendance haussière) Backtest Stratégie d'option de vente à découvert (Neutre à tendance haussière) Les critères de sélection suivants sont pris en charge pour les stratégies d'options de backtesting: 1) Options Stratégie Paramètres de filtrage: a. Précisez des actions individuelles ou créez un portefeuille d'actions ou un écran de marché des options entières et de backtest votre stratégie d'option. B. Option Stratégie Rendement (in) également appelé rendement du risque. C. Budget par stratégie ou risque maximal (en dollars américains) d. Périodes d'expiration e. Volatilité initiale (volatilité implicite) f. Greeks - Delta, Gamma, Theta, Vega g Volume de négociation - Nombre minimal de contrats négociés sur une seule étape de la stratégie des options sélectionnées h. Distance à l'équilibre à chaque stratégie d'option i. Actions quotidiennes, hebdomadaires, mensuelles, trimestrielles Rendement technique en j. Équivalent technique 5,20,50,100 Moyenne mobile de jour ci - dessus ci - dessous en. 2) Visualisation des risques. Graphiques individuels d'équité pour visualiser le bénéfice cible, le risque et la distance à l'expiration de chaque stratégie d'option. Par exemple Mars Bull Put Spread sur SHW au début de Décembre donne un bénéfice de 15 sur l'investissement lorsque le cours des actions continue tendance et monte ou change la tendance et reste neutre. La stratégie peut encore être rentable même si le stock de SHW tombe 9. (La visualisation du risque est affichée sur le diagramme de l'échantillon) 3) Stratégie d'option retours périodiques stats. Stratégie d'options back testing sur des périodes de temps sélectionnées jusqu'à l'expiration. 4) Les points d'entrée et de sortie de la stratégie historique sont clairement affichés dans un format multi-colonnes. Prix ​​d'entrée et de sortie, bénéfice cible, bénéfice réel, écart au seuil de rentabilité, prix à la demande, Grèce, volatilité et bien plus encore. Oscreener améliore la visibilité dans les métiers et permet aux commerçants de gérer les risques plus efficacement. Dans un forum que j'ai lu, quelqu'un a suggéré une stratégie similaire à celle que j'ai étudié dans le passé. Leurs règles sont simples: Vendre un 20pt Bull Put Spread jeudi dans les heures d'ouverture, expirant la semaine prochaine La grève doit être au moins 100 points du prix au comptant actuel Vendez la verticale quand il atteint 0,05 Allouer 50 de votre portefeuille à Ce commerce. Cette stratégie repose sur la conviction que le SPX ne bouge pas plus de 100 points dans une fenêtre de 8 jours et que le vol hebdomadaire est coûteux. En regardant les 15 dernières années, je trouve que c'est vrai 99,31 du temps. Il ya 26 cas sur 3752 échantillons où le marché a déménagé plus de 100 points. Plusieurs d'entre eux ont été pendant la crise en 2008, 2001, mais la période la plus récente était en octobre 2014. Heureusement pour cette stratégie, il n'a pas eu lieu un jeudi donc il a eu un passe chanceux. Voici les règles de cette stratégie: Je choisis 10h00 le jeudi pour placer le métier. Notez également que le glissement et les commissions sont également pris en compte. J'ai testé cette stratégie de janvier 2008 à décembre 2014. Les résultats sont prometteurs. Dans l'ensemble, ce commerce est très performant après 2011. Avant 2011, il est relativement plat. En grande partie parce que, s'il y avait des expirations hebdomadaires, il n'y avait pas assez de grèves disponibles dans ces expirations pour trouver des métiers conformes. La plupart du temps, il vient de sortir du marché, et échangé les expirations mensuelles. Au cours de cette période, le crash de 2008 s'est produit et, bien que la stratégie ait connu un important tirage au cours de cet événement, dans l'ensemble, elle s'est très bien passée. Mais il est difficile de tirer des conclusions étant donné qu'il a assis sur le marché 75 de l'époque au cours de cette période. À partir de 2011, le commerce prend vraiment de la vapeur. Il entre dans un commerce chaque semaine par ce point. C'est aussi pendant une course de taureau, donc le commerce comme un vent à son dos. Mais vous pouvez voir les tirages (graphique inférieur) sont relativement petites. Mais pourquoi 100 points, je pense qu'il a été choisi pour la raison que le marché ne bouge presque jamais que beaucoup dans cette période de temps (99.31 rappeler). Mais 100 points aujourd'hui (5 déplacer) est très différente de 100 points en 2009 (8-13 déplacer). Donc, je dois aussi regarder les mouvements de pourcentage. J'ai testé 4.5, 5, 6 et 7. 20pt verticale Spread 4.5 à partir de marge de portefeuille Spot PM nécessite 16 la marge que RegT ne et 1,6 la marge d'un compte de marge en espèces serait. Mais la marge PM est beaucoup plus fluide que les autres. À mesure que le marché chute, l'exigence de marge est augmentée. Les détails de la marge PM sont beaucoup plus complexes 8211 mais pour des raisons de simplicité et du fait que je ne peux pas calculer la marge PM, je suppose que c'est un pourcentage constant de la marge RegT. Short Ponds I8217m va se concentrer sur le short met depuis les appels courts sont une plus petite proportion à l'ensemble des bénéfices. Les appels sont très bon marché par rapport aux puts, et Karen aurait vend la moitié du nombre d'appels à des puts. Je suis sûre que cela ajoute à sa ligne de fond, mais pour la simplicité, je vais les laisser pour l'instant. Ce qui suit montre le profil de risque pour le SPX 1875 short put au début du mois d'avril. Ce commerce est à gagner 600 si le SPX ferme au-dessus de 1875 en 52 jours. Mais en regardant le PL dans les tranches de prix, vous pouvez voir à quelle vitesse ce commerce perd de la valeur que le marché baisse. Si le marché baisse -12, le commerce serait sous l'eau de 7,4k. En fait, c'est pire que cela car il ne prend pas en compte tous les changements à vega en raison de la baisse. Avec la marge de PM, la valeur à une baisse de -12 doit être supérieure à la liquidité nette de votre compte. Donc, si vous avez un portefeuille 1M, vous pourriez vendre 135 contrats. Mais à mesure que le marché chute ou que la volatilité augmente, votre calcul de -12 augmentera et vous serez placé dans un état proche uniquement. Règles de test I8217m ne va pas tenter de reproduire parfaitement Karen8217s métiers puisqu'il est impossible 8211, mais plutôt se concentrer sur la viabilité de la vente de court met. Plus précisément: La vente met en utilisant 50 de la marge vendent met à la vente 2SD met entre 40-56 jours à l'expiration Ouvrir un commerce par semaine. Idéalement sur un grand jour en bas. Chaque commerce utilise 25 de l'allocation commerciale (ou 12,5 de la marge) seulement tenir 4 opérations ouvertes à la fois Close met tôt lorsqu'ils atteignent 80 du bénéfice Les rendements sont composés. J'approche la marge PM comme 30 de Reg-T (2X ce que j'ai trouvé ci-dessus). Dans la situation idéale, les métiers devraient être fermés à 80 bénéfices en environ 4 semaines. Short puts 8211 No Adjustments Je veux d'abord voir à quel point les short short peuvent être. Si vous étiez endormi au volant et n'avez rien fait pour protéger votre position, votre compte est clairement liquidé, et rapidement. Notez que c'est à la marge 50, mais j'ai vu même en utilisant la marge 25 lors de la mise en place des métiers, aurait probablement pour résultat un appel de marge. Short puts 8211 Vendre à 30 PITM La probabilité d'être OTM est importante pour la stratégie de Karen8217 (ou 30 ITM). Ca a du sens. À ce moment-là, Gamma commence à accélérer. Ce test va tout simplement fermer le commerce à la demande quand jamais le delta de la put est gt 0,30 (un rapproché environ 30 ITM). De toute évidence, cela seul contribue de façon spectaculaire à protéger la position. Il ya plusieurs grandes chutes (-30-50), mais dans l'ensemble, la stratégie est assez rentable en raison de cette période assez longue en 2013-2014. Karen ne ferme pas simplement ses puts, elle les roule, parfois augmente ces positions (si je comprends) et vend plus d'appels pour aider à compenser la perte. Ce test montre les résultats de rouler vers le bas les puts et de placer un autre commerce 2SD à la même expiration. Il est intéressant de noter que cela aggrave la situation. Comme ramasser des penny devant un rouleau à vapeur. L'accident initial 2008 perd 75 de la valeur du compte. Les gouttes suivantes sont similaires en amplitude à celles sans les rouleaux. Conclusion Les données 20082009 doivent être prises avec un grain de sel car il n'y avait pas de hebdomadaires pour le commerce. Si l'accident de 2008 a eu lieu aujourd'hui, je pense que les résultats seraient légèrement meilleurs en raison du fait que vous pourriez répartir votre risque de volatilité sur plus d'expirations. J'ai aussi été surpris de voir que le roulement a empiré les choses. Certes, ce n'est pas la stratégie de Karen8217s. Elle vend aussi des appels, mais je ne sais pas comment ces appels pourraient combler ces lacunes. Karen a rapporté un profit en 2008, mais je ne suis pas sûr qu'elle a révélé comment. Je ne suis pas sûre qu'elle suivait les mêmes règles ou pas. Elle était probablement suivre la tendance et le commerce moins putsmore appelle sur le chemin vers le bas. Et probablement à plus petite échelle. À suivre. On m'a fait remarquer que les gars de TastyTrade n'échangeaient pas leur stratégie SunnySide Up sur des titres avec un volume moyen inférieur à 2M. I don8217t rappeler cela dans la vidéo, mais apparemment, il est de notoriété publique pour ceux qui suivent le spectacle. Il s'agit du graphique révisé lors de la prise en compte du volume. La première chose à noter est que le commerce ISRG n'est pas inclus et le compte montre un profit. Il ya un peu moins de métiers, mais dans l'ensemble, je vois un taux de 93 victoires (25 victoires sur 27 métiers). Cette perte majeure a été NFLX. Alors que cela a dévasté la performance à ce point, la reprise a été assez rapide. La deuxième chose à noter est que ces résultats correspondent assez étroitement à ce que TT a présenté dans leur segment vidéo. Pour les sourires, voici la performance de 3 ans avec le seuil sous-jacent fixé à 50 et le volume à 2M: Cette chute massive n'est plus NFLX (sa baisse juste avant) mais GMCR. Au lieu de 27 métiers, il y avait 73 avec un ratio de victoire de 86 mais un rendement moyen plus élevé. I don8217t normalement suivre TastyTrade. Non pas parce qu'ils ne sont pas un bon contenu, mais je n'ai pas le temps. Mais plusieurs fois cette stratégie SunnySide Up a traversé mon bureau. J'ai d'abord regardé la vidéo décrivant le métier. J'étais intéressé. Il décrit un commerce des gains qui a eu de bons résultats, mais la hausse a inclus un appel court nu. J'ai fait des échanges sur certains métiers et j'ai vu des éruptions massives (GMCR). Je pensais que c'était trop risqué pour moi. Il a ensuite traversé mon bureau de nouveau mois plus tard, je pensais que je suivrais quelques métiers plus de papier et j'ai vu une très grosse perte à nouveau (SPLK cette fois). Mais clairement ma taille d'échantillon était petite et peut-être que je les choisissais incorrectement. Une chose qui me dérange vraiment sur la vidéo, c'est qu'il manque de détails. Ils vous donnent des paramètres et des statistiques, mais don8217t vous montrer PL courbes ou des tirages. Considérant qu'il ya des positions courtes nus, je trouve cela douteux. Laisse le tester. Ce commerce implique l'achat d'un distributeur ATM call spread et la vente d'un appel nu qui est 84 OTM sur l'expiration la plus proche. L'appel nu doit apporter suffisamment de crédit pour payer la propagation. Le commerce est placé juste avant l'annonce des gains, et le commerce est fermé le lendemain. Exemple d'utilisation de LULU pour montrer la structure. Comme ils le décrivent dans la vidéo, les gains peuvent aller de trois manières: haut, bas ou nulle part. Ce métier vous permet de placer un pari sur deux de ceux, capturant la volatilité écraser, mais vous laisse fortement exposé sur le troisième. La majorité des revenus sont censés se situer dans les attentes des décideurs du marché. Placer l'appel nu 84 OTM place bien à l'extérieur 1 SD du déplacement attendu. Je don8217t particulièrement comme des positions non couvertes sur les événements binaires comme ceux-ci, mais c'est une belle configuration. Tasty commerce montre les résultats suivants pour tester 3 ans de valeur des métiers. Ceux-ci semblent des résultats agréables, mais notez qu'ils don8217t parlent de ces deux métiers perdants, ni ai-je attraper comment ils allouent les métiers. Est-ce 1 contrat par transaction ou jusqu'à X de marge par transaction. Ils supposeront qu'ils veulent courir environ le même montant par métier. Puisqu'ils mentionnent des stocks très chers, et que la marge sur ceux-ci est très élevée, j'imagine à une marge initiale maximale de 20 k par transaction. Je vais essayer de respecter les mêmes paramètres que TT. Ils mentionnent cela ne fonctionne que sur les stocks coûteux, mais je n'ai pas capté le prix de seuil, donc je vais commencer avec un sous-jacent minimum de 100. Je vais aussi utiliser le delta sur le court-appel comme proxy pour l'ITM. Pas parfait, mais plus près de l'expiration, plus ces nombres convergent. Il s'agit de la courbe des profits et pertes pour les 3 dernières années se terminant à 730 (pour le moment, j'ai des données à ce jour). Ce ne sont pas des résultats cherry-cueillis. Ce sont simplement les trois dernières années de données du dernier point de données que j'ai. That8217s une chute assez raide en raison de revenus ISRG8217s. J'ai double vérifié les résultats dans TOS8217s thinkback: TOS Sure assez confirme mes résultats. En outre, TOS montre un rang IV d'environ 85 pour ISRG ce jour-là. Je crois que c'est un métier qui tombe bien dans leurs paramètres. Mais il a fait sauter 3 années de gains de la nuit. Si je change le seuil de prix sous-jacent à 50, je obtenir les résultats suivants: Un tour beaucoup plus rocailleux, mais au moins rentable. Par curiosité, j'ai aussi regardé ce commerce au cours des 5 dernières années. Curieusement, ces configurations commerciales étaient très difficiles à trouver avant il ya 3 ans. Il n'y avait tout simplement pas assez d'offre de vol dans les appels courts de ce que je peux voir. Conclusion J'admets volontiers que je suis assez conservateur quand il s'agit de négociation. J'aime gagner des événements, mais ce métier me rend nerveux. Tout d'abord, les rendements ne sont pas si grands. Suite Cet avis vous a-t-il été utile? Deuxièmement, il ya quelques pertes très importantes (ISRG, GOOG, GMCR, CMG, NFLX) qui peuvent submerger tout profit que vous pourriez avoir. Lorsque 3 années de bénéfices peuvent être annihilés avec 1 mauvais commerce, bien that8217s juste une configuration commerciale je don8217t vraiment. Bien sûr mauvais métiers peuvent se produire dans d'autres configurations et ont des conséquences similaires, mais c'est la nuit. Il n'y a aucune possibilité de gérer ce commerce dans les heures de marché. Cette semaine, nous allons examiner les implications que la volatilité implicite a sur les métiers de fer de condor. La volatilité implicite peut-elle être un bon indicateur de la date et de l'endroit d'entrée d'un commerce? Pour commencer, voyons la volatilité implicite des options ATM pour le RUT pour les trois premiers mois d'expiration au cours des 9 dernières années: Plus volatile que nous l'espérons, mais les 2ème et 3ème mois cherchent à se suivre étroitement. Nous pouvons voir que le minimum est d'environ 15 et le maximum est dans le voisinage de 70. Notez que je suis le calcul de la volatilité implicite de la chaîne d'option comme une moyenne pondérée de l'option ATM 8217s IVs. Ces tests utiliseront les seuils IV suivants: 0.10, 0.125, 0.15, 0.175, 0.20, 0.225, 0.25, 0.30, 0.40, 0.5, 0.6, 0.7 Comme le montre le graphique, nous ne devrions pas nous attendre à des transactions avec un IV inférieur à 0,10. L'utilisation de cette valeur sert de contrôle de santé sur les résultats. IVs supérieur au seuil Le premier test utilise le IV comme seuil minimal pour entrer dans un métier. Par exemple, les métiers avec un minimum IV de 25 n'entreraient probablement pas dans un métier lorsque cet article a été écrit (IV est d'environ 16). La rangée supérieure sont les IVs. La première chose à noter est que les métiers exigeant une IV au-dessus de 30 sont très difficiles à trouver. Les métiers de plus de 30 ans se sont produits moins de 14 fois au cours des 10 dernières années. Les données indiquées ci-dessus pour ces métiers à haut vol sont intéressantes mais ne peuvent pas être comptées en raison de la très faible taille de la population. Mais il est intéressant de noter qu'il peut y avoir un avantage pour les métiers à faibles taux de delta. En général, je dirais qu'il ya un effet marginal lors de l'utilisation IV comme seul critère d'entrée jusqu'à ce que le IV commence à se diriger vers le nord de 22,5. Entre une IV de 22,5 et 30, il existe une taille d'échantillon significative et le seuil IV, en particulier dans les deltas inférieurs, semble bénéficier au commerce. Rendements attendus au-dessus du minimum IV En examinant un graphique des rendements attendus basé sur l'utilisation d'un seuil minimum IV, nous pouvons voir un couple de modèles. Tout d'abord, pour les métiers IV extrêmement élevés (qui sont très rares), les métiers du delta de Façade de faible delta fonctionnent très bien, tout comme tous les deltas au 3ème mois. Mais encore une fois, ceci est basé sur une taille d'échantillon très petite. Deuxièmement, de nombreux commerçants notent souvent que les métiers de condor lorsque le IV est sous 8216X8217 ne valent pas la peine. En écrivant ceci, le VIX et RVX sont à des bas extrêmes, et ce commentaire est un sentiment fréquemment partagé. Mais selon ces données, il doesn8217t vraiment se lever. Les métiers à faible IV font bien. Mais nous devons attendre quelques tests de plus pour être sûr que leur effet est dû à la faible IV métiers et ne pas être soutenu par d'autres high-IV métiers. IVs moins que le seuil Maintenant, regardons la situation inverse Et si on place un seuil supérieur sur l'entrée IV d'un métier. Amélioration du facteur de profit par les niveaux maximaux IV (IV en colonnes) Maintenant, nous pouvons voir que les métiers IV très bas étaient beaucoup plus difficiles à trouver à l'exception du mois avant. Le fait de fixer un seuil maximal IV peut être un préjudice pour les transactions du mois avant du delta élevé, mais en grande partie l'effet est marginal. Le Mouvement du début du mois, les transactions à faible taux d'IV (c'est-à-dire les moins de 18 ans) semblent avoir un meilleur rendement que la ligne de base, ce qui prouve qu'il peut y avoir de bons métiers dans des environnements à faible volatilité. La plupart des métiers au deuxième mois ont un effet marginal. Mais le troisième mois semble avoir des améliorations non marginales dans les métiers avec une IV inférieure à 20. IV Entre les seuils Maintenant, nous pouvons regarder combiner un seuil inférieur et supérieur et voir si des modèles émergent. Amélioration du facteur de profit entre les gammes Bounded IV Si vous étiez à seulement le commerce dans une gamme spécifique, les environnements IV inférieur serait effectivement vous donner un coup de pouce. Il ya aussi quelques bons scénarios dans le mois avant avec IVs entre 25 et 50. Si vous voulez seulement le commerce dans les gammes IV très élevé, vous attendrez longtemps pour lancer un commerce, mais vous êtes également mieux conseillé d'utiliser Les transactions Back Month. De ce tableau nous pouvons voir les plus grandes améliorations sont: IV entre 13 et 18: Delta inférieur dans n'importe quel mois. IV entre 18 et 20: Très faible delta front métiers mois, ou les métiers du delta inférieur dans le troisième mois. IV entre 20 et 30: Il n'y a pas de gagnant clair. La plupart des métiers ont un impact marginal. IV entre 30 et 50: Faible avant du delta Mois IV plus de 50: Troyes du troisième mois So8230 pouvons-nous utiliser ce pour aider à choisir de meilleures positions. Rendement attendu avec gammes IV bornées. Ci-dessus est un heatmap des rendements attendus de tous les métiers avec des volatilités implicites bornées. Ces métiers avec un nombre très faible de métiers sont encerclés en rouge. Chaque colonne est colorée selon les meilleurs et les moins performants pour cette gamme IV. Noter la tendance dans les mois de dos: les métiers de delta élevés agissent de pire en pire que la gamme IV est augmentée, sauf les niveaux extrêmes. Aujourd'hui, les IVs de la RUT sont 15.3, 16.6 et 17.9 à partir de la présente écriture. Ils tombent tous dans la deuxième colonne. Selon ces données, il serait peut-être plus avantageux d'entamer un trade de Delft entre 15 et 22, ou un commerce de mois de retard avec des deltas de moins de 22. Pour moi, ce genre de dissiper la conviction qu'il n'y a pas de bons rendements en Faible volatilité environnements. En fait, selon ces données, les métiers du mois avant dans la fourchette de 13 à 20 delta ont effectué ceux de 20 à 25. Tout à fait contraire à ce que je comprends beaucoup de croire. MAIS, ces métiers sont tous tenus à l'expiration, et qui n'est généralement pas pratiqué. Conclusion Bas IV environnements peuvent ne pas être aussi mauvais que beaucoup semblent réclamer. En fait, la gamme Mid-IV a historiquement montré à effectuer légèrement pire. Mais dans les deux cas, IV peut être un outil très utile dans le choix du mois et qui frappe pour entrer. Croyez-le ou non, ce test m'a pris un bon moment. Je pensais qu'il allait être trivial à mettre en œuvre, mais j'ai continué à trouver des pépites intéressantes à enquêter (ainsi que beaucoup de refactoring à mon codebase). Mais l'effort en vaut la peine et je peux attendre de tester ces concepts à travers une base plus large d'instruments. Fichiers de test: